티스토리 뷰
'노르웨이처럼 투자하라'라는 책은 세계 최고의 부를 이룬 북유럽 투자의 롤모델이라고 불리고 있습니다. 오늘 그 노르웨이 투자 방식에 대해서 정리를 해보고 우리가 어떤 인사이트를 얻을 수 있는지 생각해 보도록 하겠습니다.
불황을 이겨낸 노르웨이 경제
우리가 잘 알고 있듯이 석유가 나오는 곳 을 가진 모든 나라가 부자가 되지는 않았습니다. 자원의 저주라는 말을 들어보신 적 있을 겁니다. 또한 네덜란드 병이라는 말도 있습니다. 석유나 가스 이렇게 천연자원이 개발이 되면 경기 호황을 누리던 국가가 오히려 자원 수출 효과로 인해서 장기로는 장기적으로는 경제가 침체되는 현상을 일컫는 말입니다. 노르웨이도 유전이 발견이 되었습니다. 그런데 네덜란드 병으로 인해서 경기가 침체되는 현상을 겪기도 했지만 지혜롭게 극복을 해서 부를 창출했다는 이야기입니다. 노르웨이는 자원을 통해서 얻은 불을 낭비하지 않기 위해서 오일 펀드를 만들었고 거기에 석유 수익에서 나오는 전액을 투자를 했다고 합니다. 노르웨이의 결정이 대단한 이유 중에 하나는 시장 상황에 상관없이 시장이 폭락하든 폭등하든 시장 상황은 무시하고 정해진 일정에 맞게 투자한다는 것입니다. 말하자면 투자 타이밍이라는 것이 없는 것입니다. 그 이유를 말씀드리겠습니다. 시장이 언제 오르고 언제 내릴지 예측하는 것은 불가능하기 때문입니다. 노르웨이는 그래서 수많은 금융 위기를 겪고 또 폭락장에서도 손실을 겪었지만 그 이후에는 폭등을 하거나 조정이 되거나 결국 상세가 되었던 겁니다. 평균적으로 연 6%의 수익률을 기록했다고 합니다. 노르웨이의 이런 투자 방식에서 우리가 또 하나 주목해야 할 원칙은 시장을 이기려고 하지 않았다는 겁니다. 시장을 이기려고 애쓰는 것은 결국 힘만 들고 비용만 많이 나갈 뿐입니다.
꾸준히 손해를 최소화할수 있는 이유
거기에 여기저기 또 투자하려고 들어간 시간 이런 것을 돈으로 환산하면 본전이거나 오히려 손해입니다. 장기적인 안목을 가지고 현재를 즐기면서 투자하는 것 그것이 바로 노르웨이의 투자공식이다라고 한마디로 정리할 수 있을 것 같습니다. 이 책에서 세계 최고의 국부 펀드에서 배우는 가치 투자의 공식이라고 해서 요약정리를 했습니다. 첫 번째는 최소한 10년 후 미래를 내다보고 투자하라, 두 번째 원칙은 시장 상황에 개의치 말고 꾸준히 일정액을 투자하라, 세 번째 원칙 시장을 이기려는 생각을 접어라 네 번째 원칙 비용을 최소화하라 비용을 최소화하려면 어떻게 하면 좋을까요. etf 투자가 가장 비용을 최소화할 수 있습니다. 펀드 이런 거에 투자를 해서 증권사에 맡기지 말고 우리 투자자가 직접 투자하는 방식입니다. 다섯 번째 원칙 주식과 채권의 비율은 사람마다, 투자 성향마다 좀 기준 차이가 좀 있을 것 같습니다. 저 같은 경우는 주식에 100% 투자를 하고 있는 사람입니다. 왜 그렇게 투자를 하냐면 저는 국민연금을 마치 채권 투자라고 여기고 있기 때문에 그냥 국민연금에 투자하는 비율이 있으니까 나머지는 그냥 주식에 투자한다 이렇게 편안하게 생각을 했습니다. 또 이런 포트폴리오 자산 배분 이런 것들을 중요하게 생각하는 사람은 채권의 비율을 일정 가져가는 것도 중요한 그런 원칙이 될 수 있습니다. 여섯 번째, 지역과 산업을 다양하게 분산해서 투자하라는 겁니다. 우리가 현재 투자하고 있는 방식이죠. 전 산업을 다 투자하고 있습니다, 그리고 나스닥도 기술과 관련된 회사들 전체 분야에 다 할 수 있습니다.
노르웨이처럼 투자하기
분야에 상관없이 10개의 종목에 투자하는 그런 분산투자 효과가 있습니다. 마지막 일곱 번째는 때로 리밸런싱이 필요하다는 것입니다. 이건 이제 주식과 채권 이렇게 자산 배분하는 경우에는 채권에서 수익이 나면 팔아서 주식을 사고 또 주식에서 수익이 일정 부분 올라가면 채권의 비율이 떨어지니까 다시 채권을 사서 7:3의 비율을 맞추는 등 리밸런싱 하는 그런 투자자가 있습니다. 그리고 마지막 투자에 들이는 시간을 줄이고 인생을 즐겨라. 이것이 바로 노르웨이가 현재 운영하고 있는 가치 투자 공식을 정리한 것이라고 볼 수가 있겠습니다. 노르웨이가 오일 펀드 수익률이 연 6%인데 만약에 우리 개인이 노르웨이처럼 투자를 한다고 가정을 했을 때 보시는 바와 같이 투자 기간에 따라서 만기 우리가 수익금이 이 정도 발생을 합니다. 오늘의 결론은 믿을 만한 회사에 정액 적립식 장기 투자를 하라는 저자의 조언에 대한 해석으로 요약할 수 있을 것 같습니다.